외환 위험 관리.
외환 위험 관리는 거래에서 가장 논쟁이 많은 주제 중 하나입니다. 한편으로는 거래자들은 잠재적 인 손실 규모를 줄이기를 원하지만 다른 한편으로는 그러한 거래자들은 단일 거래를 최대한 활용하여 이익을 얻고 자합니다. 가장 높은 수익을 얻기 위해서는 더 큰 위험을 감수해야합니다. 이것은 적절한 위험 관리의 문제가 발생하는 곳입니다.
Forex 위험이란 무엇입니까?
Forex 시장은 행성에서 가장 큰 금융 시장 중 하나이며, 매일 거래가 1 조 4 천억 달러가 넘습니다. 따라서 은행, 금융 기관 및 개인 투자자는 막대한 이익과 손실을 만들 가능성이 있습니다.
외환 거래 위험은 단순히 환율 변동에 따른 잠재적 손실 또는 이익입니다. 재정적 손실의 가능성을 최소화하기 위해 각 투자자는 일부 Forex 위험 관리 조치, 전략 및 예방 조치를 취할 필요가 있습니다.
이 기사가 어떻게 도움이됩니까?
오늘날 많은 사람들이 외환 시장에서 거래 활동을하고 있습니다. 그러나 대부분의 사람들은 그들이 기대하는 이익을 낼 수있는 입장에 있지 않습니다. 일부 상인은 모든 돈을 잃고 일부는 기대했던 결과를 얻지 못합니다. 실제로, 상인의 단지 작은 몫은 이제까지 그들의 기대를 만나거나 능가 할 수 있습니다. 외환 시장은 끊임없이 변화하고 있으며 이는 모든 거래자들이 함께해야 할 큰 위험을 초래합니다. 따라서 외환 거래 위험 통제 주제는 외환 거래자들 사이에서 점점 더 인기있는 주제입니다. 이 기사에서는 Forex 거래 위험 관리와 거래시 Forex 위험 관리 방법에 대해 설명합니다. 이렇게하면 손실을 피하고 걱정없이 거래 활동에 완전히 참여할 수 있습니다.
외환 거래 위험 관리에있어 일반적인 실수.
Forex 시장에서의 리스크 관리의 기본 원칙 중 하나는 당신이 잃을 수있는 것 이상으로 위험을 감수해야한다는 것입니다. 즉, 이 실수는 매우 흔한 일이며, 특히 외환 거래자들 사이에서 시작됩니다. Forex 시장은 예측할 수 없으므로 실제로 투자 할 수있는 것보다 더 많이 투자하고자하는 상인은 Forex 위험에 매우 취약합니다. Forex 시장에 영향을 미칠 수있는 것은 무엇이든 - 가장 작은 뉴스는 특정 통화의 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 모든 것을 도입하는 대신, 보다 온건 한 길을 따라 가고 보수적 인 자본을 교역하는 것이 낫습니다.
감정적 인 관리 전략과 위험.
외환 거래자는 자신의 감정을 통제 할 수있는 능력이 필요합니다. 감정을 조절할 수 없다면, 거래에서 얻고 자하는 이익을 얻지 못할 것입니다. 시장 심리는 종종 변동이 심한 시장 지위에있는 상인을 잡을 수 있습니다. 이것은 가장 일반적인 Forex 거래 위험 중 하나입니다.
완고한 성격을 가진 사람들은 외환 시장에서 잘 수행되지 않습니다. 그들은 포지션을 종료하는 데 너무 오래 기다리는 경향이 있습니다. 상인이 자신의 실수를 깨달을 때 가능한 한 작은 손실을 감수하면서 시장을 떠나야합니다. 너무 오래 기다리면 상당한 자본을 잃게됩니다. 일단 기회가 생기면 인내심을 갖고 시장에 다시 진입해야합니다.
Forex 위험 관리를 잘하는 방법?
다행히도 Forex 거래자가 이러한 실수를 피하고 손실을 피할 수 있도록 여러 가지 방법을 사용할 수 있습니다. 당신은 Forex에있는 위험 관리에 관하여 모든 세부 사항을 포함하는 잘 시험 된 무역 계획이 있어야합니다. 거래 계획은 실용적이어야하며, 그 단계를 쉽게 따라갈 수 있어야합니다. 전문가들은 높은 확률의 거래에 집중하는 것이 더 낫다고 권고합니다. Forex 무역 업계는 높은 수준의 위험을 포함하므로 모든 투자자에게 반드시 최상의 징계는 아닙니다. 실수에 특별한주의를 기울여야하고 외환 시장에서 거래 활동을 할 수 있어야합니다. 당신이 거래 계획을 세우는 데 소비하는 시간과 노력은 종종 수익성 높은 미래를 위해 도움이 될 훌륭한 투자로 간주됩니다.
기본 개념.
Forex 거래 위험을 줄이려면 아래에 나열된 몇 가지 기본 사항을 기억해야합니다.
가치 평가는 종종 기업과 글로벌 거래소에 종사하는 사람들에게 영향을 미칩니다. 부채, 자산 및 자금 흐름은 환율 변동에 따라 영향을받습니다.
소량의 자본 거래 및 시장 움직임 모니터링을 통해 이러한 개념이 일상적인 세션에서 유지 될 수 있음을 알 수 있습니다.
아래는 잠재적 인 거래 손실을 줄이는데 도움이되는 Forex 위험 관리를위한 일련의 간단한 팁입니다.
정지 손실.
정지 손실이없는 거래는 최대 속도로 브레이크없이 자동차를 운전하는 것과 유사합니다. 끝나지 않을 것입니다. 마찬가지로 정지 손실을 설정 한 후에는 절대 중단해서는 안됩니다. 안전망을 올바르게 사용하지 않으면 안전망이 마련되지 않습니다.
모든 투자를 한 곳에서 묶지 마십시오.
이것은 모든 유형의 투자에 적용되며 Forex도 예외는 아닙니다. Forex는 귀하의 포트폴리오 중 일부를 차지해야하지만 전부는 아닙니다. 확장 할 수있는 또 다른 방법은 하나 이상의 돈을 교환하는 것입니다.
트렌드는 동반자입니다.
장기간 그 직책을 유지할 계획을 가지고 포지션 트레이더로 결정했을 수도 있습니다. 그러나 당신이 결정한 위치에 상관없이 현재의 시장 동향이나 움직임에 대항해서는 안됩니다. 시장에서 더 강한 선수가 항상있을 것이고, 당신이 그 선수들을 따라 잡을 수있는 최선의 방법은 그러한 변화를 수용하고 이것을 반영하는 전략을 바꾸는 것입니다.
계속 가르쳐주세요.
Forex에서 위험 관리 시스템을 배우고 효과적인 Forex 거래자가되는 가장 좋은 방법은 시장 기능이 어떻게 작동 하는지를 아는 것입니다. 그러나 언급 한 바와 같이 시장은 끊임없이 변화하고 있으므로 게임을 앞서 나가기를 원한다면 항상 새로운 것을 배우고 시장의 변화에 대해 스스로를 기꺼이 업데이트해야합니다.
소프트웨어 프로그램을 사용하여 도움을 받으십시오.
Forex에서 진보하려면 귀하의 선택에 정착하는 데 도움이되는 특정 거래 소프트웨어를 활용하는 것이 좋습니다. 즉, 이러한 시스템은 완벽하지 않으므로 이러한 시스템을 자문 도구로 사용하고 이러한 정보를 거래 의사 결정의 기초로 사용하는 대신 사용하지 않는 것이 가장 좋습니다.
레버리지 사용을 제한하십시오.
상당한 이익을 내기 위해 레버리지를 사용하는 것은 극도로 유혹적 일 수 있습니다. 그러나 이렇게하면 엄청난 양의 자본을 쉽게 잃을 수 있습니다. 따라서 거대한 레버리지를 사용하지 마십시오. 시장에서 빠른 변화가 일어나면 거래 계정 전체를 손쉽게 쓸어 낼 수 있습니다.
외환 위험 관리는 이해하기 어렵지 않습니다. 까다로운 부분은 시장이 직책에 맞서 움직일 때 이러한 위험 관리 규칙을 준수하기에 충분한 자제력을 갖추는 것입니다.
빈번한 상인에 대한 위험 관리.
자주 거래하는 경우 위험 노출을 측정하고 관리하는 주요 방법 중 하나는 FX 거래의 상관 관계를 조사하는 것입니다. 이를 수행하는 방법을 설명하기 전에 우선 상관 관계에 대해 설명하겠습니다.
주식에는 베타라고하는 일반적인 지수가 있으며, 이는 산업의 변화에 따라 주가가 어떻게 기대되는지를 보여줍니다. 일반적으로 주식을 거래하고 위험을 줄이려고 할 때 상인은 합병 베타가 0이되는 주식을 결합하려고 시도합니다. 일부 주식은 긍정적 인 베타를 갖고 다른 것은 부정적입니다.
Forex 거래에는 베타가 없지만 상관 관계가 있습니다. 상관 관계는 한 통화 쌍의 변화가 다른 통화 쌍의 변화에 어떻게 반영되는지 보여줍니다. 일반적으로 밀접하게 상호 연관된 통화 (예 : EUR / USD 및 AUD / JPY)를 거래하는 경우 공통된 경향을 기대할 수 있습니다. 즉, EUR / USD가 하락할 때마다 AUD / JPY의 하락 추세를 볼 수 있습니다.
Forex 위험 노출을 측정하는 데 어떻게 도움이 될 수 있습니까? 우리는 모두 위험이 주로 마진에 의해 좌우된다는 것을 알고 있습니다. 이것은 강한 긍정적 또는 부정적 상관 관계가없는 쌍을 주로 거래해야하는 이유입니다. 동일한 또는 전체 반대 방향을 초래하는 쌍에 마진을 낭비하기 만하면됩니다. 일반적으로 통화 상관 관계는 다양한 기간에 따라 다릅니다. 이것이 실제로 사용하는 시간 프레임에서 정확한 상관 관계를 찾아야하는 이유입니다.
통화 상관 관계에 세심한주의를 기울일 때 Forex 위험을 훨씬 더 잘 관리 할 수 있습니다. 특히 Forex scalping과 관련하여 특히 그렇습니다. 스캘핑 전략을 수행 할 때마다 단기간에 이익을 극대화해야합니다. 이는 반대의 상관 관계가있는 자산에서 마진을 트래핑하지 않는 경우에만 달성 할 수 있습니다.
외환 거래자로서 성공하기 위해서는 위험 관리가 필수적입니다. 이런 이유로 Forex 위험 관리의 상술 한 원리를 고수해야합니다.
상위 10 개 항목.
MetaTrader 4.
외환 & amp; CFD 거래 플랫폼.
iPhone 앱.
iPhone 용 MetaTrader 4.
Android 앱.
Android 기기 용 MT4
MT WebTrader.
귀하의 브라우저에서 거래하십시오.
MetaTrader 5.
차세대. 거래 플랫폼.
OS X 용 MT4
Mac 용 MetaTrader 4.
거래 시작.
플랫폼.
교육.
프로모션.
위험 경고 : 마진에 대한 Forex (외환) 또는 CFD (차이 계약) 거래는 높은 위험 수준을 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 전체 투자 금액보다 많은 손실을 입을 가능성이 있습니다. 따라서 귀하는 잃을 여유가없는 돈을 투자하거나 위험을 감수해야합니다. Admiral Markets UK Ltd 또는 Admiral Markets AS '서비스를 사용하기 전에 거래와 관련된 모든 위험을 인정하십시오.
이 웹 사이트의 내용을 개인적인 조언으로 해석해서는 안됩니다. 독립적 인 재정 고문의 조언을 구하는 것이 좋습니다.
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Admiral Markets UK Ltd는 영국 및 웨일즈의 Companies House 등록 번호 08171762로 등록되어 있습니다. Admiral Markets UK Ltd는 Financial Conduct Authority (FCA)에 의해 승인되고 규제됩니다 - 등록 번호 595450. Admiral Markets UK Ltd의 등록 사무실은 다음과 같습니다. St. Clare Street, London, EC3N 1LQ, 영국.
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전략 수립, Part 5 : 위험 관리.
가격 행동 및 매크로.
더 이상 읽기 전에 간단한 질문을 생각해보십시오.
DailyFX Bootcamps에서이 질문을 할 때 가장 일반적인 대답은 약 60-70 %입니다. 몇몇 상인은 조금 더 낮게 추측 할 것이고, 숫자로 답할 것입니다.
드물게 우리는 50 % 이하의 답변을 얻지 못합니다.
이것은 정확하지 않습니다.
거래에서 우리는 시간의 30 % 만이라도 여전히 이익을 얻을 수 있습니다. 이 기사에서는 방법을 보여 드리겠습니다.
잠재적으로 더욱 중요한 질문을 살펴볼 것입니다. & ndash; 그것은 왜 당신이 시간의 절반 이상을 기대하기를 원하지 않는지 조사하고 있습니다.
현재 가격에는 무엇이 있습니까?
은행이 유로, 엔 또는 영국 파운드로 1,000,000 달러를 교환하기 위해 고객으로부터 주문을 받으면 그에 따라 거래를하고 이러한 추가 공급 또는 수요로 인해 가격이 변경됩니다.
벤 버냉키 연준의 놀랄만 한 발표가 나오면, 새로운 뉴스가 환경에 도입 될 때마다 가격이 빠르게 변하기 시작할 것입니다.
그러나이 두 요인 모두 미래 가격에 영향을 미치며, 불행히도 & ndash; 그들이 일어날 때까지 이러한 일이 일어날 것을 알 수있는 방법이 없습니다.
현재 가격은 과거에 발생한 사건의 로드맵을 보여줍니다.
그게 & rsquo; s 그것. 무료 점심 식사는 없습니다.
상인으로서, 우리는 아마 재물 더미에가는 도중에 시장을 지속적으로 외면하는 패턴을 보이지 않을 것입니다.
시장은 항상 옳기 때문에. 다가오는 가격 변화는 종종 우리가 예측할 수없는 미래의 사건 (예 : 은행의 대규모 주문 또는 아직 발생하지 않은 뉴스)에 의해 결정됩니다. 이러한 유형의 사건으로 인해 무엇이 일어날지를 알기가 불가능합니다. 리스크 관리의 도움없이 미래의 가격 움직임을 성공적으로 예측하는 것은 불가능합니다.
물론, 우리는 편견과 빛을 낼 수 있을지도 모릅니다. 그 시장에 근본적으로 변화하는 뉴스가 없다면, 우리는 이러한 편향 (경향)의 방향으로 거래 할 수도 있습니다. 우리는 상인들이 이것을 보도록 돕기 위해 수많은 자료를 출판했습니다.
그러나 우리가 거래를하고 전략을 세울 때, 우리는 무역에있어 항상 틀림없이 기회가 있다는 것을 알아야합니다. 어느 시점에서든 가격이 위 또는 아래로 움직일 것이라는 보장이 없기 때문입니다.
거래가 확률을 관리합니다.
어떤 시점에서든 가격이 오르락 내리락 할 확률은 어떻습니까?
위험 관리를 계획 할 때이 질문을 보는 것이 중요합니다. 얼마나 자주 당신이 옳다고 기대하고 싶습니까?
성공적인 Traders 시리즈의 DailyFX Traits 시리즈에서 우리는 소매 상인이 가장 일반적으로 거래되는 많은 쌍에서 잘못한 것보다 더 자주 옳은 것을 발견했습니다. 아래 표는 분석 기간 동안이 두 쌍의 우승 비율을 보여줍니다.
관측 된 통화 쌍의 대부분에 대해, 거래자들은 반 시간 이상으로 수익성이 높았습니다 (AUDJPY의 거래자가 시간의 49 % 만 오른 위의 그래픽에 대한 예외). 따라서, 이 상인들은 상냥한 승리율을 보였습니다.
불행히도 : 상인이 거래의 71 %만큼 이기고 있다는 사실에도 불구하고 상인은 여전히 전체적으로 돈을 잃었습니다. 왜 그런지 추측하고 싶습니까?
글쎄, 여기있다 :
평균 승리는 파란색이며, 평균 손실은 빨간색으로 표시됩니다. & ndash; 모든 쌍은 상인이 그들이 옳았을 때 만들었던 금액보다 틀린 손실을 더 많이 낳았다는 것을 보여줍니다.
그리고 상인들이 이전 그래픽에서 훨씬 더 많은 우승을했다는 사실에도 불구하고 그들이 틀렸을 때 훨씬 더 많이 잃는다는 사실은 많은 원치 않는 결과를 가져옵니다.
넘버 원 실수로 Forex Traders Make, Quantitative Strategist David Rodriguez는 이것이 FX 시장의 거래자들에게 가장 흔한 함정이라는 것을 알아 냈습니다. 이는 위험 관리를 사용하여 해결할 수 있습니다.
위험 관리 사용.
따라서 상인이 리스크 관리를 전략에 적절히 적용하고자한다면 어떻게 할 수 있습니까?
거래자가 자신의 접근 방식을 구축하는 동안 조사하고자하는 두 가지 기본 영역이 있습니다.
첫 번째는 위에서 살펴본 것으로, 취해진 각 거래에 사용 된 위험 보상 비율과 관련이 있습니다. Forex 상인이 만드는 번호 하나 실수를 피하기 노력에서.
이 기사에서 데이비드는 "상인들은 리스크 / 보상 비율을 1 : 1 이상으로 높이기 위해 스톱 및 한도를 사용해야한다고 제안합니다. & rsquo; 이것은 각 거래에 대한 한도와 한도를 두어 한계가 적어도 현재 시장 가격에서 멈출 때까지 유지함으로써 제정 될 수 있습니다.
우리는이 개념을 한 단계 더 발전시킬 수 있습니다. 더 큰 이윤을 구할 수는 있지만, 손실이 더 적을 때 더 작은 금액을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 이는 1 대 2 위험 보상 비율 (2 달러마다 1 달러의 위험에 처함)을 통해 수행 할 수 있습니다.
1 대 2 위험 보상 비율의 시각적 표현은 아래 그림과 같습니다.
미래의 가격이 예측하기 어렵고 예측하기 어려울 수 있기 때문에 그러한 위험 보상 설정의 이유는 다양합니다. 그러나 상인이 거래의 오른쪽에있을 때 이러한 유형의 위험 보상 비율은 자신의 이득을 극대화하고 그들이 잘못한 경우 손실을 제한 할 수 있습니다.
사실, 상인이 시간의 절반 정도의 시간에도 맞지 않는다고 말하자. 상인이 거래의 40 %에서만 승리한다고 가정 해 봅시다. 1 대 2 위험 보상 비율을 사용함으로써 그들은 여전히 순이익을 얻을 수 있습니다.
보시다시피, 위험 보상 비율은 전략을 완전히 바 꾸었습니다. 상인이 매 1 달러의 위험에 대해 보상으로 1 달러를 찾고있는 경우 전략은 200pt를 잃었을 것입니다. 그러나 이것을 1 대 2의 위험 대 보상 비율로 조정하면 상인이 승률을 뒤로 기울일 수 있습니다 (시간의 40 % 만이라도).
그러나 우리의 전략이 시간의 30 % 만 성공한다면 (위에서 언급 한 것처럼) 어떨까요?
우리는 우리가 옳은시기에 비해 더 많은 보상을 얻기 위해보다 적극적으로 보일 수 있습니다. 아래 표는 3 가지 위험 보상 비율과 30 %의 우승 비율을 보여줍니다.
리스크 관리에 대한 논의를 한 단계 발전시킴으로써 우리는 활용되는 레버리지에 초점을 맞추기 시작할 수 있습니다. 결국 전략을 수행하는 첫 번째 거래에서 마진 콜에 직면하면 보상 위험 비율이 얼마나 큰지는 중요하지 않습니다.
이 주제는 기사 & lsquo; 얼마나 많은 자본을 Forex와 거래해야합니까? & rsquo; 제레미 와그너.
Jeremy는 거래 자본이 사용되는 양에 따라 어떻게 거래되었는지를 연구하는 동안 매혹적인 관찰을했습니다. 그들의 계좌에있는 더 작은 균형을 가진 상인은, 일반적으로 더 중대한 균형을 가진 상인보다는 매우 더 높은 차입 자본 이용을 나른다.
덜 레버리지를 사용하는 거래자는 20 대 1 이상의 수준을 사용하는 소규모 거래자보다 훨씬 나은 결과를 보였습니다. 대규모 수지 거래자 (평균 5 대 1 레버리지 사용)는 중소기업 거래자보다 평균 80 % 이상 높은 수익률을 보였습니다 (26 대 1의 평균 레버리지 사용).
아래의 표는 & lsquo; 얼마나 많은 자본을 Forex와 거래해야합니까? & rsquo; 이 상인 그룹들 사이의이 엄청난 편차를보다 자세하게 설명합니다.
이 기사에서 Jeremy는 & lsquo; 상인들은 10 대 1 이하의 효과적인 레버리지를 사용해야한다고 말합니다. & rsquo; 이렇게하면 상인은 손실로 인한 손해를 완화 할 수 있습니다. 이것이 위험 대비 보상 비율 (risk-to-reward ratio)과 결합하면 (위에서 언급 한 위험보다 많은 보상을 원한다면), 거래자는 위험 관리의 개념을 긍정적으로 생각하기 시작할 수 있습니다.
--- 제임스 B. 스탠리 글
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다가오는 이벤트.
Forex 경제 달력.
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파키스탄 상업 은행의 외환 위험 관리.
Sabri, Maroof Hussain, MS에 의해
외국환 위험.
외환 위험은 은행이 외국에 자산이나 부채를 보유 할 때 발생합니다.
통화의 변동으로 인한 은행의 수입과 자본에 영향을 미친다.
환율. 아무도 다음에 환율이 어떻게 될지 예측할 수 없습니다.
기간에 관계없이 위 또는 아래 방향으로 이동할 수 있습니다.
견적과 예측이있었습니다. 이 불확실한 움직임은
그러한 움직임이 바람직하지 않은 경우 은행의 수입과 자본.
외환 위험은 거래 일 수도 있고 번역 일 수도 있습니다.
환율이 불리하게 바뀌면 거래 위험이 발생합니다.
이름은 외화 거래로 인해 헷지 될 수 있습니다.
다른 기술을 사용합니다. 기타 하나의 번역 위험은 회계 위험입니다.
외화 또는 해외에서 보유하고있는 자산의 환산으로 인해 발생합니다.
상업 은행의 외환 위험.
상업 은행은 자산을 보유한 외화를 적극적으로 거래합니다.
외화로 표시된 부채는 계속해서 해외에 노출됩니다.
Exchange 위험. 외국환 상업 은행의 위험은 그것에서 유래한다.
매우 무역 및 비 무역 서비스.
외환 거래 활동 (Saunders & Cornett, 2003)
1. 고객이 참여할 수 있도록 외화 매매.
국제 무역 거래를 완료합니다.
2. 고객 (또는.
금융 기관 그 자체)을 외국의 실제 및 재정적 입장에서 취할 수 있도록합니다.
3. 헤지 목적의 외화 매입 및 매각
특정 통화로 고객 (또는 FI 자체)의 노출.
4. 투기 목적의 외화 매매.
예측 또는 미래의 환율 변동에 대한 기대.
위에서 언급 한 무역 활동은 상업 은행을 노출시키지 않습니다.
위의 모든 결과로 인한 외환 위험. 상업 은행입니다.
헷지하지 않은 범위까지만 외환 위험에 노출된다.
또는 그 위치를 덮었다. 미래의 교류가 불투명 할 때마다.
환율은 금융 상품의 가치에 영향을 미칠 것이며, 외환이 존재합니다.
상업 은행의 위험. 외환 위험은 미래가 어디에 있느냐에 달려 있지 않습니다.
환율은 은행이 다른 도구와 도구를 사용하여 사전 정의됩니다.
위에서 언급 한 무역 활동은 a의 전형적인 무역 활동이다.
상업 은행 및 이러한 모든 활동은 은행의 위험 노출을 수반하지 않습니다.
은행. 첫 1 & amp; 2 활동은 그것의 대신으로 상업 은행에 의해 행해진 다.
고객과 외환 위험은 고객에게 양도됩니다.
은행은이 경우 Agency 역할을 수행합니다. 은행의 세 번째 활동은 헤지와 관련이 있습니다.
은행은 사전 결정을 통해 위험을 회피하고 위험을 무릅 쓰고 있습니다.
다른 금융 기관과의 환율은 다른 금융 기관을 사용합니다.
악기. 네 번째 것은 이득 또는 손실을 초래할 수있는 위험을 포함합니다.
예기치 않은 결과로 인해 준비, 스팟, 전달 & amp; 스왑은 주요 FX입니다.
은행 상품 및 서비스는 외국환으로 제공하는 반면
외환 외환 노출로 상승
상업 은행의 외화 익스포저
특정 통화로 헷지하지 않은 포지션은 외환 위험을 야기합니다.
포지션은 해당 통화로 미결 포지션이라고합니다. 은행이 팔린 경우.
그가 구입 한 것보다 더 많은 외화가있다.
통화보다 더 많은 외화를 구입 한 경우.
Net Long 상태보다 구매했습니다. 이 두 위치 모두에 노출되어 있습니다.
외국 통화가 현지 또는 가정에 비해 가치가 떨어질 수 있으므로 위험합니다.
통화가 Net Long에있는 경우 은행에 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.
포지션 또는 외화가 가치가 상승하고 은행이있는 경우 손실을 초래할 수 있습니다.
Net 그 통화로 짧습니다.
Long Position은 O verbought 또는 Net Asset Position and Short로도 알려져 있습니다.
직위는 순자산 또는 과매 수 직위라고도합니다. 모든 그물의 합계.
자산 위치 & amp; Net Liability 포지션을 Net Open Position 또는 Net이라고합니다.
외화 노출.
"Net Foreign Currency Exposure"는 외국인에 관한 정보를 제공합니다.
해당 시점에 은행에서 추심 한 Exchange 위험. 이.
그림은 모든 외화로 은행의 채무가없는 위치를 나타냅니다. 에이.
네거티브 그림은 Net Short Position을 보여주고 긍정적 인 그림은 Net Open을 보여줍니다.
환율 변동성.
변동 환율에는 변동이 있습니다. 환율.
변동성은 환율이 변동하거나 변동하는 정도를 측정합니다.
일정 기간. 더 많은 환율이있는 경우 환율이 변동될 수 있다고합니다.
잦은 기복 및 덜 휘발성 인 경우.
외환 위험 관리.
상업 은행이 외화를 거래 할 때마다 위험에 노출됩니다.
환율. 이러한 거래가 고객을 대신하여 수행되는 경우.
위험도 그들에게 이전되며 은행은 노출이 없습니다. 은행의 자산 & amp;
외화 부채 또는 다른 국가의 자산과 부채가 증가합니다.
은행이 관리해야하는 외환 위험.
다른 헤지 기법을 사용하여 외환 위험을 완화합니다.
헷징은 은행이 위험을 제거하거나 최소화하는 방법을 사용하는 방법입니다.
노출. 헤징은 여러 가지 방법으로 수행 할 수 있습니다.
1. 외화 자산 & amp; 부채 매치 : 상업 은행이 일치합니다.
외화로 표시된 자산과 부채는 수익성있는 스프레드를 보장한다.
외환 거래. 이 기술을 사용함으로써 긍정적 인 이익 스프레드가 보장됩니다.
각각의 만기 별 환율 변동에 상관없이
투자 기간 중 이러한 자산과 부채. 예를 들어, 은행 인 경우.
미국 달러로 1 년 동안 보증금 형태로 3 % p. a로 부채를 부담합니다. 과.
그것은 동일한 유형의 또 다른 책임을 가지고 있지만 PKR 10 % p. a에서 그것과 일치 할 수 있습니다.
이 부채를 가진 자산은 US $ 4.5 % p. a로 전진합니다. 및 PKR
15 % p. a. 이 은행을 사용하여 확산 이익에 갇혀있다. 은행 의지.
US $ & amp; PKR은 원금과 환율을 갚아도 영향을 미치지 않습니다.
통화 교환 비용.
2. 파생 상품을 사용한 위험 회피 : 상업 은행은 외화를 사용합니다.
외환 위험을 헤지하기위한 파생 상품. 외환 파생 상품은 다음과 같습니다.
에이. 외환 선물.
비. 외화 교환.
기음. 외화 옵션.
디. 외환 전진 계약.
위에서 언급 한 것 중에서 가장 인기있는 것은 FX 선물입니다.
계약. 매칭되는 FX 자산 - 부채 은행 대신에 은행이 진입한다.
성숙한 계약. 예를 들어 위의 예에서 은행은 않습니다.
동일한 통화로 대출을 진행할 필요가 없다.
외환 위험을 줄이기위한 계약. 그러한 계약의 중요한 특징은 바로 그것입니다.
그들은 은행의 대차 대조표에 나타나지 않고 아래에 나타납니다.
비상 사태의 & amp; 약정 및 따라서 오프 밸런스 시트입니다.
3. 해외 자산 - 책임 포트폴리오 다각화를 통한 헷지 전략 :
상업 은행은 개인에 대한 외환 위험을 완화하려고합니다.
Multicurrency Asset-Liability Positions을 보유하여 통화로 지불해야합니다. 보유 자산.
다양한 외화로 인한 부채는 이의 위험을 감소시키지 않습니다.
은행의 자산과 부채의 포트폴리오뿐만 아니라 현저히 낮습니다.
자본 비용. 통화로 순 미결제 상태를 유지할 위험이 있습니다.
외국 통화로 지위를 유지함으로써 다양 화되었다. 이것의 주된 이유.
다른 국가의 차별적 인플레이션과 이자율이다. 거의 모든.
상업 은행은 이러한 유형의 다중 통화 자산 - 책임 포트폴리오를 보유합니다.
외환 위험 관리에서의 중앙 은행의 역할.
전 세계의 중앙 은행들은 계속 재정을 달성하기 위해 노력합니다.
그들의 각각의 경제에서의 안정성. 거의 모든 중앙 은행이 발행합니다.
그들이해야하는 상업 은행의 위험 관리 지침.
따르다. 파키스탄 국가 은행은 포괄적 인 지침을 발표했다.
상업 은행이 직면 한 다양한 유형의 리스크 관리
외환 위험을 포함하여 이 가이드 라인은 최소값을 제공합니다.
상업 은행이 당면한 리스크를 관리하기위한 요구 사항 및 절차.
리스크 관리위원회 & amp; 자산 책임.
은행의 관리위원회, 미결 상태에 대한 제한 설정,
측정 & amp; 위험 통제, 위험 관리 프로세스의 독립적 감사
이사 및 역할 담당 이사회 조치.
외환 위험 & amp; 다른 유형의 위험과의 연관성.
외환 위험은 환율 변동에 따른 악영향 만이 아닙니다.
다른 열린 포지션으로 인한 은행의 수입; 그것은 수입에 영향을 미친다.
& amp; 다른 방법으로 은행의 자본.
파키스탄 국가 은행이 발행 한 위험 관리 지침에 따라.
상업 은행 & amp; DFIs, 외환 위험은 또한 은행을이자에 노출시킵니다.
외국 자산의 만기 패턴의 불일치로 인해 위험을 평가하십시오.
부채. 다른 자산과 부채의 만기가 적절하더라도.
은행이 포지셔닝 한 포지션의 만기가 일치하지 않는다.
이자율 위험에 노출시킨다. 은행은 외국에 자산과 부채를 보유하고 있기 때문에
통화의 경우에도 거래 상대방 (디폴트) 위험의 심각한 위험을 초래합니다.
그러한 경우에는 교장이 없다.
계약을하지만 여전히 은행은 다른 지점과 포지션을 입력해야합니다.
그러한 실패한 거래를 처리하십시오. 이 경우 은행은 교체 비용에 따라 변합니다.
그 당시 환율. 당사자들과의 외환 거래.
또한 본국 이외의 지역에 거주하면 위험도가 높아질 위험이 있습니다.
서로 다른 2 개의 시장 사이의 결제 시간의 차이 때문에.
시간대, 소버린이나 국가 위험.
이 연구는 아래에 언급 된 영역에 초점을 맞추고에 대한 답변을 얻으려고합니다.
에 따른 외환 위험 관리에 관한 질문
파키스탄의 상업 은행 :
1. 파키스탄 상업 은행은 외환 위험에 직면 해 있는가?
에있는 상업 은행의 외환 위험 노출을 연구하십시오.
파키스탄. 상업 통화의 외화 노출 여부.
파키스탄의 은행은 소유 상태 (공공 부문)에 달려 있습니다.
상업 은행 또는 지방 민간 은행), 그 유형 (종래 또는.
이슬람교), 그것의 크기 및 환율 변동성? 있어요.
종래의 외화 익스포저의 차이.
은행 및 이슬람 은행.
2. 파키스탄 상업 은행은 어떻게 외환을 관리 하는가?
위험? 다양한 도구 및 기능은 무엇입니까? 에 의해 사용되는 악기.
외환 위험을 관리하기 위해 파키스탄의 상업 은행.
commercial 상업 은행에서 사용하는 도구가 있습니까?
yes 그렇다면 사용 도구는 무엇입니까?
all 모든 은행이 동일한 도구를 사용합니까?
3.에 의해 사용되는 통화 파생 상품은 무엇입니까?
파키스탄의 상업 은행? 이러한 도구의 사용법을 수행합니다.
소유 상태, 유형, Bank of & amp; 교환.
4.에 의해 외화 거래에서 수입을 연구하십시오.
파키스탄의 상업 은행? 거래에서 얻은 소득을 비교하십시오.
파키스탄 상업 은행의 외화로
다른 소유권 카테고리 (공공 부문 상업 은행.
지역 민간 은행 및 유형 (전통 및 이슬람). 그렇지.
통화 파생 상품의 다른 혼합을 사용하는 것은에 영향을 미칩니다.
은행 소득? 은행이나 환율 변동성의 크기가 있습니까?
외화 거래로 인한 수입에 어떤 영향을 미칩니 까?
외환 위험에 대한 중요한 작업은 없습니다.
이전에 파키스탄 상업 은행 경영. 또한 아무 것도 없습니다.
이 특정 주제에 대한 충분한 문헌 제공. 다른 작업이 수행되었습니다.
연구 목적에 포함 된 다양한 주제에 대해 서로 다른 시간에.
이 연구. 기존 문헌에 대한 개요가 여기에 나와 있습니다.
외환 위험 관리의 중요성은 무시할 수 없습니다.
어떤 회사 또는 은행 조직. 은행은 외환 위험 관리에 직면 해 있습니다.
외국에서의 영업 결과 또는 외화 거래로 인한 것.
자신의 계좌 또는 고객 계좌에 대한 외환 거래.
환율 위험은 외국에 관한 모든 회사의 결정에서 없어서는 안될 부분입니다.
통화 노출 (Allayannis, Ihrig, & Weston). 통화 위험 헤징.
전략은 환율 위험을 근절하거나 감소시키고 이해를 필요로합니다.
환율 위험이 두 가지 방법 모두에 영향을 줄 수 있습니다.
결과적으로 위험에 영향을 미칠 수있는 경제적 인 대리인 및 기술.
(Barton, Shenkir, & Walker, 2002).
외환 위험은 은행 업계의 중요한 위험 원이며
세계의 다른 지역에서 다른 연구가 수행되었습니다. (Papaioannou M.
G., 2006) 외환 위험과 위험 관리는 매우 중요합니다.
회사는 환율 변동으로 인한 어떠한 취약점도 피할 수 있습니다.
이익과 자산 가치에 부정적인 방식으로 영향을 미칩니다. 다른 전통적인 유형.
외환 위험, 즉 번역, 거래 및 경제적 위험이있었습니다.
검토 됨. 외환 위험 관리를위한 다양한 방법과 전략.
각 전략의 장점과 단점을 분석했습니다.
기술. 또한 널리 퍼진 모범 사례가 함께 요약되었습니다.
미국 기업의 금융 파생 상품 및 헤징 관행에 관한 데이터.
은행 부문의 위험 원천은 많은 연구자들에 의해 조사되었습니다.
다른 경제. (Daugaard & Valentine, 1993)는 다른 출처를 연구했다.
의 위험을 안고 그들은 은행의 주가가 관계가 있음을 알았다.
이자율, 환율, 은행 수익성 및 기타 다양한 변수.
시장 위험 요인. 1983 년에서 1991 년까지의 기간 동안 그들에 따르면.
은행들의 가격은 호주 달러의 절상으로 응답했다.
(Irio & Faff, 2000) 호주의 산업에서 외환 위험을 연구했다.
은행 부문을 포함하여 그들에 따르면 은행 업계 전체가 그렇습니다.
효과적인 외환 위험 관리이므로 이러한 유형의 위험이 있습니다.
가격 금융 회사 주식에서 중요하지 않습니다.
미국의 48 개 상업 은행 (Choi, Elyasiani, & amp;
Kopecky, 1992)은 환율의 영향을 보여 주었다.
외화로 은행의 순 위선에 의존한다. 그들에 따르면,
은행들이 긍정적 인 순 포지션을했을 때, 외화 감가 상각.
1979 년 이전과 1979 년 이전에 은행의 주가에 부정적인 영향을 미쳤다.
은행 주식 수익률은 외국인의 감가 상각에 긍정적으로 반응했다.
은행들이 포지티브에서 마이너스 순 개설 포지션으로 바뀜에 따라 통화 가치가 상승했다. 안에.
캐나다 은행 (Atindehou & amp; Gueyie, 2001)에 대한 유사한 연구에 의하면,
주가가 감가 상각으로 긍정적으로 반응 한 캐나다 은행.
외국환 위험은 또한에있는 위험의 중요한 근원의 한개 인 것을 알아 냈다.
아프리카 지역. (Walter & Tewodros, 2004) 외화를 조사했다.
남아프리카 공화국의 주요 상업 은행에 대한 환율 노출.
증강 된 시장 모델의 도움. 이 연구에 따르면, 모든 주요 4.
남아프리카의 은행은 외환 위험과 순자산 포지션을 나타냅니다.
외화 위험은 외환 위험을 약하게 예측합니다.
(Shamsuddin, 2009)은 유연한 환율 체제의 채택이
1983은 금융 시스템 세계화와 함께 호주 은행을 노출 시켰습니다.
새로운 기회와 함께 새로운 위험. 그에 따르면 작은 은행이 있습니다.
이자율과 환율의 변화에 영향을받지 않습니다.
적합한 헤징 전략을 선택하는 것은 종종 어려운 작업이기 때문에.
정확하게 현재의 위험 노출을 측정하고 결정하는 것과 관련된 어려움.
적절한 위험 노출 정도는 차폐되어야한다. 에 대한 필요성.
Bretton의 붕괴 이후 외환 위험 관리가 발생하기 시작했다.
우즈 체제와 1973 년 미국 달러화의 끝에서 금메달을 따냈다.
(Papaioannou M., 2001)에 대한 외환 위험 관리 문제.
비 금융 부문의 기업은 주요 비즈니스와 독립적이며,
대개 독립적으로 기업 재무에 의해 처리됩니다. 대부분의.
회사는 재무부를 감독하는 역할을하는 독립적 인위원회가 있습니다.
외환 위험 관리 (이자율 위험 관리) 전략 (Lam,
2003). 그것은 기업이 중대한 것을 제공한다는 사실의 중요성을 분명히 보여줍니다.
위험 관리 문제와 기법에 대한 관심. 역으로, 국제.
투자자는 일반적으로 해외 자산을 관리하기 위해 자산과 부채를 사용합니다.
교환 위험. 국제 투자자의 통화 익스포저가 중요하기 때문에.
외화로 표시된 자산과 부채의 환산 위험과 관련되어 있습니다.
외화를 별도의 자산 클래스로 간주하는 경향이 있습니다.
통화 오버레이 권한을 필요로하는 다른 자산 (Allen, 2003).
은행은 파생 상품을 사용하여 외환 위험을 관리합니다. 에 대한 문헌 검토.
파생 상품 및 은행의 외환 위험의 사용이 여기에 주어집니다.
외화 관리 도구를 보여주는 많은 문헌이 있습니다.
외환 노출을 크게 줄입니다. 그러한 연구 중 하나가 그것에 수행되었습니다.
(Allayannis, George, Ofek, & Eli, 2001), S & amp; P 500 비 금융 회사.
다 변수 분석의 도움으로 외국의 사용과 함께 제안했다.
외환 위험은 현저히 감소합니다.
(Hue Hawa Au Yong, Faff, Chalmers, 2006) 파생 활동을 조사했다.
아시아 태평양 지역의 은행에 파생 상품의 수준을 알리려고했습니다.
사용은 이자율 및 교환에 대한 시장의 인식과 관련이있다.
요금. 파생 상품 활동간에 유의미한 관계를 발견하지 못했습니다.
은행 및 익스포저
헤징은 상업 은행이 외환 위험을 관리 할 수있게하지만.
헤징 자체가 은행에 추가적인 위험을 초래할 수 있습니다. (Gandhi G. S., 2006)에 대한 논문에서.
"공인 된 회계사"(Instit. 인도의 공인 회계사입니다.
통화 선물, 통화 선도,
통화 스왑 및 통화 옵션은 외환 위험을 헤지하기에 도움이됩니다.
기업 및 기타 위험 회피 수단을 포함하여 헤지의 방식
기초 자산과 머니 마켓 자체가 위험합니다. 헷징 및 헤징.
맞습니다. 헤징이 올바른 방식으로 제대로 수행되지 않으면,
그것은 그 자체로 심각한 위험의 원천이 될 수 있고 진지한 자세를 취할 잠재력을 가질 수 있습니다.
회사에 대한 재정적 손실.
환율 변동은 포트폴리오의 변동이 반영됩니다.
불확실한 미래 환율이 투자 수익을 번역하기 때문입니다.
외화로 표시되는 달러 환산 외환 위험.
포트폴리오의 다변화가에 자산 전체에서 수행되면 관리 할 수 있습니다.
다른 통화. 포트폴리오의 현금 흐름은에 의해 영향을 받거나 변경 될 수 있습니다.
파생 상품 사용 추가로 통화 파생 상품의 사용.
전체 다각화 된 포트폴리오의 위험을 감소시킨다 (Abken & Shrikhande, 1997).
통화 파생 상품은 외환 위험을 회피하는 데 도움이 될뿐만 아니라
그러나 회사와 연구소는 정보 사용 효율의 결과로 인해
통화 파생 상품이 통화 시장을보다 효율적이고 효과적으로 교환합니다.
낮은 예측 가능한 요금 (Liu, 2007)
"외화 옵션"은 구매자에게 제공하는 파생 상품입니다.
그 옵션은 권리를 행사할 권리가 있지만 특정 거래를 행사할 의무는 없습니다.
각각의 파생 상품 계약의 기초가되는 통화 쌍. 그것은 구매자에게 자격을 부여합니다.
선택권은 그 선택권의 타협 운동의 융통성 또는 아닙니다. 기사.
외환 위험을 헤지하는 역학에 초점을 맞추었다.
통화 옵션 응용 프로그램. 사실, 외화 옵션은 다음 중 하나입니다.
다른 외국에서 외환 위험을 헤지하기위한 최상의 도구.
휘발성 시장 상황, 정체되거나 강세 등의 시장 상황을 교환하십시오.
곰 같은. (Gandhi G. S., 2006)
방법론 & amp; 변수 구성.
이 절에서는 데이터, 시간주기, 샘플링 등의 다양한 세부 정보를 설명합니다.
통계적 기법과 연구에 사용 된 절차.
본 연구의 기간은 2005 년부터 2009 년까지 5 년입니다. 에 대한 주된 이유.
이 기간을 고려한 것은 파키스탄 중앙 은행 (State Bank of Pakistan)이 허용했다는 것입니다.
리스크 관리의 관리에 중요한 파생 상품의 사용.
상업 은행, 2004 년 12 월까지.
파키스탄의 주정부 은행들은 상업 은행이
시장에 동등한 접근. 그러므로이 연구는 그 기간을 고려한 것이다.
2005 년에서 2009 년까지.
샘플 데이터는이 연구에서 사용되었으며 샘플은 모든 샘플로 구성됩니다.
상업 은행은 카라치 증권 거래소 (Karachi Stock Exchange)에 상장되어 있습니다. 공개 만합니다.
부문 상업 은행 및 지역 민간 상업 은행이 상장되어 있습니다.
카라치 증권 거래소. 의 수 사이에는 차이가 있습니다.
파키스탄에서 영업하는 상업 은행 및 상업 은행의 수.
카라치 증권 거래소에 상장되어있다.
표 i : 파키스탄 및 기타 지역에서 영업중인 상업 은행 수 KSE에 상장, 2005-2009.
상업 은행의 연도 번호.
파키스탄 (제외하고.
총 표본 크기 110.
상업 은행 수.
파키스탄에 통합되지 않고 여기에서 일하는 은행 인 외국인.
특정 제한 때문에 은행은 포함되지 않습니다. 그러므로이 연구는 그렇지 않다.
파키스탄의 외국 은행에 의한 외환 위험 관리 연구.
외환 및 통화 위험 관리.
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